Напрямки удосконалення розробки інвестиційної політики (на прикладі ПрАТ «УДП»)

Abstract

Актуальність теми дослідження пояснюється тим, що у економічному розвитку будь-якого суб’єкта господарювання як на макро, так і на мікрорівні інвестиції та процеси, що з ними пов’язані, займають центральне місце. Це пояснюється тим, що завдяки інвестуванню забезпечується сталий економічний розвиток і формуються конкурентні переваги суб’єктів підприємницької діяльності. Однією із складових ефективної інвестиційної діяльності є продумана інвестиційна політика. Не залежно від розмірів господарюючого суб’єкта, його організаційно-правового статусу, галузевої приналежності, продумана інвестиційна політика – це залог успіху його господарської діяльності. Інвестиційна діяльність, яка входить до складу інвестиційної політики підприємства, спрямована на реалізацію його кінцевої мети: отримання (збільшення) прибутку та як найповнішого використання його економічного потенціалу. Отже, ефективний розвиток сучасних бізнес-одиниць залежить від ефективної інвестиційної політики, яка має носити комплексний та стратегічний характер. Мета дослідження полягає в удосконаленні інвестиційної політики підприємств у сучасних умовах господарювання. Досягнення вказаної мети роботи потребує вирішення певних задач:  визначено сутність понять «інвестиції», «інвестиційна діяльність», «інвестиційна політика», «інвестиційна стратегія»;  досліджено процес формування ефективної інвестиційної політики і визначити її етапи;  надано комплексну характеристику господарської діяльності ПрАТ «УДП»;  проаналізовано інвестиційну політику і оцінити інвестиційну діяльність ПрАТ «УДП»;  запропоновано модель розробки і реалізації інвестиційної політики підприємства;  визначено напрямки удосконалення процесу розробки інвестиційної політики ПрАТ «УДП». Об’єктом дослідження виступає інвестиційна політика сучасних підприємств та процес її розробки. Предметом дослідження обрано напрями удосконалення процесу розробки інвестиційної політики ПрАТ «Українське Дунайське пароплавство». У кваліфікаційній роботі зроблено спробу запропонувати вирішення економічної наукової задачі, а саме удосконалити процес розробки інвестиційної політики ПрАТ «УДП». У результаті чого, нами виконано основні поставлені завдання. Визначено сутність понять «інвестиції», «інвестиційна діяльність», «інвестиційна політика», «інвестиційна стратегія». Під інвестиціями слід розуміти всі види матеріальних і нематеріальних вкладень, які направлені на отримання в майбутньому будь-якого виду ефекту: комерційного, бюджетного чи соціального. Інвестування відбувається у процесі інвестиційної діяльності. Згідно з Законом України «Про інвестиційну діяльність» під інвестиційною діяльністю розуміється «сукупність практичних дій громадян, юридичних осіб і держави щодо реалізації інвестицій». У той же час, необхідно відзначити, що інвестиційна діяльність входить до складу інвестиційної політики. Отже, інвестиційна політика – це складова частина економічної політики, що проводиться господарюючим суб’єктами, яка включає такі дії: визначення структури, джерел та обсягів інвестицій, напрямів їх використовування з урахуванням першочергових задач підприємств. З’ясували, що, інвестиційна політика входить до складу інвестиційної стратегії, яка в свою чергу, є складовою загальної стратегії організації. Інвестиційна стратегія – це набір довгострокових цілей інвестиційної діяльності господарюючого суб’єкту, які залежать від загальних завдань даної бізнес-одиниці, від його інвестиційної орієнтованості. З’ясовано, що ефективна інноваційна політика потребує ретельного підходу до її розробки та методики оцінки. Тому нами розглянуто інформацію, щодо етапів формування інвестиційної політики та методики її оцінки. Доведено, що розробка й впровадження інвестиційної політики – це комплексний процес, який потребує присутності на підприємстві кваліфікованих кадрів, що повинні мати як теоретичну базу, так і практичний досвід, які будуть спеціалізуватися суто на вирішення питань інвестиційної політики, а також наявності інвестиційних ресурсів. Наголошено на тому, що інвестиційна політика певного господарюючого суб’єкта повинна відповідати його специфіці та масштабу виробництва, має бути задокументована, постійно переглядатися та коректуватися, доступна всім зацікавленим особам (партнерам, інвесторам, банкам) все це дозволить підприємству ефективно реалізувати інвестиційну стратегію та зберегти конкурентоспроможність компанії. Надано комплексну характеристику ПрАТ «УДП». Підприємство було створено у 1944 році під назвою «Радянське Дунайське державне пароплавство», у 1994 році воно було реструктуризоване у відкрите акціонерне товариство (ВАТ «УДП»), а у 2011 році, у відповідності до Закону України «Про акціонерні товариства», – у приватне акціонерне товариство (ПрАТ «УДП»). За результатами дослідження нами з’ясовано, що ПрАТ «УДП» – це один із найбільших учасників судноплавного бізнесу не тільки в нашій країні, але й у Східній Європі, який за довгі роки своєї господарської діяльності засвідчив свій авторитет у якості надійного партнера і безумовного лідера в наданні послуг з перевезення вантажів і пасажирів як по морю, так і по річці, при цьому забезпечуючи високий рівень безпеки перевезень. Середньооблікова кількість штатних працівників у 2020 році сягла майже 1 429 осіб, що на 168 чоловік менш ніж у попередньому році. В середньому на балансі підприємства знаходяться біля 56 річкових буксирів, 19 самохідних суховантажних суден та 239 одиниць несамохідного суховантажного флоту та інші. Основними видами вантажів, що транспортуються річковим флотом ПрАТ «УДП», є в основному масові навалочні вантажі: руда, кам’яне вугілля, хімічні добрива, зернові культури тощо. Однак, у 2020 році у порівнянні з минулим 2019 роком, масштаб перевезень скоротився на 247,2 тис. тонн або на 15,6%. Ця тенденція пов’язана з обмеженням експортних вантажопотоків по р. Дунай та скороченням об’ємів вантажопотоку у порту м. Ізмаїл під дією пандемії COVID-19. За даними 2020 р. обсяг перевезень вантажів по р. Дунай склав 1 100 000 тонн, що у порівнянні із 2019 р. менше на 199 100 тонн або на 15,3%. За звітний 2020 р. загальний об’єм вантажообігу по морю склав 238,7 тис. тонн, що у порівнянні з аналогічними результатами 2019 р., менше на 48,1 тис. тонн (або на 16,8%). У той же час, якщо у 2019 році пароплавство звітувало про збиток у розмірі 8635 тис. грн., то за результатами 2020 року підприємство отримало прибуток у обсязі 30 677 тис. грн. це стало можливо завдяки тому, що об’єми перевезень вантажоперевезень між закордонними містами-портами за результатами 2020 року в 1,5 рази перевищили обсяги аналогічних перевезень за 2019 рік. Впроваджені у 2020 році нові організаційні заходи спряли тому, що на 5,2% зросла ефективність транспортної роботи в загалі. Наприклад, якщо у 2019 році на 1 тис. кілат транспортної роботи акціонерного товариства воно отримувало біля 6,14 доларів США доходу від перевезень, то у 2020 році цей показник сягнув рівня 6,46 доларів США. Прибуткова діяльність усіх структурних одиниць пароплавства (за виключенням, пасажирського флоту, який не експлуатувався у зв’язку з пандемією COVSD-19) дозволила отримати пароплавству найкращий фінансовий результат за останні 10 років. Однак, план за капітальними інвестиціями на 2020 рік був виконаний лише на 22%. Загальна сума витрачених коштів склала 6 218 тис. грн. Цей факт, пояснюється тим, що пароплавство отримало у 2019 році за його результатами збиток і тому коштів на інвестування у повному обсязі забракло. На капітальне будівництво витратили 673 тис. грн., а це 6,7% від планового обсягу. На придбання основних фондів 4701 тис. грн., що склало 41,6% від плану. На придбання нематеріальних активів витрачено 814 тис. грн., а це 20,4% від планових інвестицій. Модернізацію основних засобів взагалі не проводили, тому інвестиційні кошти на дану статтю витрат не витратили. Однак, не зважаючи на невдалий інвестиційний досвід 2020 року, підприємство склало оптимістичний план інвестування на 2021 рік. У поточному році на реалізацію програми капітального інвестування підприємство запланувало витратити 32 055 тис. Згідно «Стратегічному плану розвитку ПрАТ «УДП», який було прийнято у 2019 році, товариство має ще більш амбітні плани на 2022-2023 рр. Так у 2022 році планується виділити на інвестиційний процес 30305 тис. грн., а у 2023 році – 32035 тис. грн. З метою удосконалення інвестиційної політики підприємства ми запропонували алгоритм, який відображає етапи інвестиційної політики, які мають бути опрацьовані фахівцями господарюючого суб’єкту. Алгоритм складається із етапів та підетапів. Перший етап – аналітичний, другий – розробка інвестиційної політики, третій етап – практичний, а саме реалізація інвестиційної політики підприємства. Також нами сформовано модель формування й реалізації інвестиційної політики, яка враховує особливості розвитку пароплавства та специфіку його інвестиційної діяльності. Модель, яка нами представлена дозволяє згрупувати фактори, що здійснюють вплив на процес розробки та впровадження інвестиційної політики підприємства. На вході до моделі стоїть інформація про наявність і доступності економічних ресурсів, рівень попиту на послуги компанії, ступінь конкуренції та місце фірми у конкурентному середовищі. Виходом даної моделі є досягнута мета – підвищення ефективності інвестиційної політики компанії. Наголошено на тому, що у процесі розроблення інвестиційної політики, яка має стати ефективною за фактом, важливо враховувати наявні джерела інвестування та надати їм оцінку з метою вибору найдешевшого. Як результат успішної реалізації інвестиційної політики підприємства, здійснюється задоволення економічних інтересів всіх учасників інвестиційного процесу. Цими економічними інтересами зазвичай слугують: збільшення чистого прибутку компанії, підвищення заробітних плат, виплата премій персоналу, наявність дивідендів, і, як підсумок, забезпечується сталий розвиток підприємства, формуються та укріплюються конкурентні переваги. З метою удосконалення інвестиційної політики ПрАТ «УДП», проведено роботу по впровадженню деяких етапів, що входять до алгоритму формування ефективної інвестиційної політики. У процесі чого виявлено сильні й слабкі сторони підприємства, його можливості та загрози, а також сформовано перелік потенційних ризиків. Що дало можливість сформулювати наступні першочергові завдання для ПрАТ «УДП»: підвищення ефективності експлуатації флоту, що знаходиться на балансі товариства; оновлення технічної бази флоту; мінімізація зносу основних засобів; підвищення продуктивності праці персоналу товариства; збільшення фінансових показників діяльності підприємства та рентабельності тощо. З’ясовано, що одним з головних факторів, що унеможливлює виконання більшості завдань, що визначені нами вище як пріоритетні, є значний вік флоту, яким володіє ПрАТ «УДП». Отже, на базі попередньо виявлених результатів, ми отримали змогу запропонувати упровадження інвестиційних проєктів з модернізації флоту на ПрАТ «УДП» та обґрунтували їх доцільність.